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Academic Year: 2024/25

449 - Degree in Finance and Accounting

27523 - Fixed-Income Securities and Derivates

Teaching Plan Information

Academic year:

2024/25

Subject:

27523 - Fixed-Income Securities and Derivates

Faculty / School:

109 - Facultad de Economía y Empresa

Degree:

449 - Degree in Finance and Accounting

ECTS:

6.0

Year:

Semester:

First semester

Subject type:

Compulsory

Module:

---

1. General information

The main goal of this subject is for the student to learn about fixed income financial assets and assets derivatives whose underlying are fixed income securities. These instruments are common in the development of different sectorial activities so the student will be able to be adequately involved in commercial operations, optimize the results of the management of companies and portfolios, contribute to financial advice; as well as to a better management offinancial resources from an integral approach.

This course is intended to introduce and familiarize students with the characteristics of fixed-income instruments and derivative assets, being especially relevant the aspects related to their valuation and management, contributing, from their knowledge, to the improvement of the functioning of the institutions in which they are developed.

It is recommended that students have prior training in financial mathematics.

2. Learning results

In order to pass this subject, students must demonstrate that they know how to value fixed-income assets and derivatives in different contexts and according to the characteristics they incorporate, with the aim of quantifying variations in their valuation determining factors. Specifically, the student will be able to:

- To financially value the commercial characteristics incorporated in fixed-income issues.

- Know the main fixed income assets in the public, private and international sphere, identify their characteristics and transfer them to the financial valuation process.

- Choose and evaluate fixed income and fixed income derivative asset management strategies appropriate to the investment goals.

- To detail the importance of fixed-income financial assets and fixed-income derivative assets as a mechanism for channeling the financial needs of organizations and to locate them within the financial system of an economy.

- Identify and classify the characteristics of fixed income derivative instruments, analyze their determining variables, and be able to perform basic operations.

3. Syllabus

Part I: Introduction

Unit 1: Introduction

Part II: Fixed income instruments

Unit 2: Theoretical price, yield and other characteristics of fixed-income instruments

Unit 3: Valuation of fixed income instruments

Unit 4: Characteristic elements of risk management of fixed-income assets.

Part III: Fixed income asset management

Unit 5: The time structure of interest rates (TTIP)

Unit 6: Financial management of fixed income portfolios: Passive management

Part IV: Fixed income derivative instruments

Unit 7: Financial futures on fixed income assets

Unit 8: Options: concept, variables and valuation

Unit 9: Joint use of options with fixed-income assets

4. Academic activities

Academic activities include:

- Theoretical classes (30 hours).

- Practical classes (30 hours) in which the cases proposed by the professor will be solved, as well as the group work done.

- Tutoring: Students will have individual tutoring and consultation hours with the teachers of their group.

- Student's personal work

- Use of ICT as a tool for study and learning: The Moodle application will be used to provide students with information about the subject. Active searches for information will be carried out in the main sources of information on topics related to the contents and practice will be done in spreadsheets to applyfinancial formulas.

- Examinations: Students shall be governed by the provisions of point 5. Assessment

In principle, the teaching methodology and its evaluation is planned to be based on face-to-face classes . However, if circumstances so require, they may be carried out online.

5. Assessment system

The subject will be evaluated in continuous or global evaluation in the first call and by means of global evaluation during the second call.

Continuous assessment:

It consists of two written tests and the completion and presentation of assignments. The first written test will take place around the middle of the semester and the second, which includes all the contents of the course, on the days providedby the Center for the realization of Continuous Assessment tests prior to the official calls.

{In addition, it will be necessary to carry out proposed activities and a final group work that will be presented in class in groups during the practical sessions, on the dates and in the terms that will be specified by the teaching staff at the beginning of the semester. The weight distribution of the different tests is as follows:

1. First written test: 35%

2. Second written test: 40%

3. Activities and group work and presentation: 25%

Global Assessment:

In this modality the student will take a final written test on the date of the official convocation approved by the Center which represents 100% of the evaluation.

Assessment Criteria:

The written test consists of an exam with a theory part (open questions and/or multiple choice questions with justification) and another practical part (numerical exercises requiring the use of a calculator). The student must demonstrate some mastery of the knowledge acquired in class and be able to apply it to new situations.

To pass the subject by continuous assessment it will be necessary that the result of the two written tests is higher than 3 points out of 10, that the group work is presented; and that the result of the weighting of the three activities is higher than 5 points out of 10.

To pass the subject by global evaluation, the final written test must have a score equal to or higher than 5 points out of 10.

{In addition, students who have passed the subject through the continuous assessment system may sit the global assessment, obtaining as their final grade the maximum between the grade obtained in the continuous assessment and global assessment.

6. Sustainable Development Goals

4 - Quality Education
8 - Decent Work and Economic Growth

Curso Académico: 2024/25

449 - Graduado en Finanzas y Contabilidad

27523 - Renta fija y derivados

Información del Plan Docente

Año académico:

2024/25

Asignatura:

27523 - Renta fija y derivados

Centro académico:

109 - Facultad de Economía y Empresa

Titulación:

449 - Graduado en Finanzas y Contabilidad

Créditos:

6.0

Curso:

Periodo de impartición:

Primer semestre

Clase de asignatura:

Obligatoria

Materia:

---

1. Información básica de la asignatura

Esta asignatura tiene como objetivo principal que el estudiante conozca los activos financieros de renta fija y los activos derivados cuyo subyacente son títulos de renta fija. Dichos instrumentos son habituales en el desarrollo de diferentes actividades sectoriales por lo que el estudiante podrá implicarse adecuadamente en las operaciones comerciales, optimizar los resultados de la gestión de empresas y carteras, contribuir en el asesoramiento financiero; así como a una mejor gestión de los recursos financieros desde un enfoque integral.

En esta asignatura se pretende iniciar y familiarizar a los estudiantes en las características de los instrumentos de renta fija y en los activos derivados, siendo especialmente relevante los aspectos relativos a su valoración y gestión contribuyendo, desde su conocimiento, a la mejora del funcionamiento de las instituciones en las que se desarrollan.

Se recomienda que los estudiantes tengan formación previa en matemática financiera.

2. Resultados de aprendizaje

El estudiante, para superar esta asignatura, deberá demostrar que sabe valorar activos de renta fija y derivados, en distintos contextos y en función de las características que incorporen, con el fin de cuantificar sobre su valoración variaciones en sus factores determinantes. Concretamente el estudiante será capaz de:

- Valorar financieramente las características comerciales que incorporan las emisiones de renta fija.

- Conocer los principales activos de renta fija en el ámbito público, privado e internacional, identificar sus características y trasladarlas al proceso de valoración financiera.

- Elegir y valorar las estrategias de gestión de activos de renta fija y activos derivados de renta fija adecuadas a los objetivos de inversión.

- Detallar la importancia de los activos financieros de renta fija y los activos derivados de renta fija como mecanismo de canalización de necesidades financieras de las organizaciones y ubicarlos dentro del sistema financiero de una economía.

- Identificar y clasificar las características de instrumentos derivados de renta fija, analizar sus variables determinantes, pudiendo realizar operaciones básicas.

3. Programa de la asignatura

Parte I: Introducción

Tema 1: Introducción

Parte II: Instrumentos de renta fija

Tema 2: Precio teórico, rendimiento y otras características de los instrumentos de renta fija

Tema 3: Valoración de los instrumentos de renta fija

Tema 4: Elementos característicos de la gestión del riesgo de los activos de renta fija.

Parte III: Gestión de activos de renta fija

Tema 5: La estructura temporal de tipos de interés (ETTI)

Tema 6: Gestión financiera de las carteras de renta fija: La gestión pasiva

Parte IV: Instrumentos derivados de renta fija

Tema 7: Futuros financieros de activos de renta fija

Tema 8: Opciones: concepto, variables y valoración

Tema 9: Utilización conjunta de las opciones con activos de renta fija

4. Actividades académicas

Las actividades académicas incluyen:

- Clases teóricas (30 horas).

- Clases prácticas (30 horas) en las que se resolverán los casos que propondrá el profesor, así como los trabajos en grupo realizados.

- Tutorías: Los alumnos dispondrán de horas de tutoría y consulta individualizada con los profesores de su grupo.

- Trabajo personal del estudiante

- Uso de las TIC como herramienta para el estudio y el aprendizaje: Se utilizará la aplicación Moodle para proporcionar a los alumnos información referente a la asignatura. Se realizarán búsquedas activas de información en las principales fuentes de información de temas relacionados con los contenidos y se realizarán prácticas en hojas de cálculo para aplicar fórmulas financieras.

- Exámenes: Los alumnos se regirán por lo establecido en el punto 5. Evaluación.

En principio la metodología de impartición de la docencia y su evaluación está previsto que pivote alrededor de clases presenciales. No obstante, si las circunstancias lo requieren, podrán realizarse de forma online.

5. Sistema de evaluación

La asignatura se evaluará en evaluación continua o global en primera convocatoria y mediante evaluación global durante segunda convocatoria.

Evaluación continua:

Consiste en la realización de dos pruebas escritas y la realización y presentación de trabajos. La primera prueba escrita tendrá lugar en torno a mitad del semestre y la segunda, que engloba todos los contenidos de la asignatura, en los días habilitados por el Centro para la realización de pruebas de Evaluación Continua previos a las convocatorias oficiales.

Además, será necesario realizar actividades propuestas y un trabajo final en grupo que se expone en clase en grupo durante el desarrollo de sesiones prácticas, en las fechas y en los términos que concretará el profesorado, al inicio del semestre. La distribución del peso de las diferentes pruebas es la siguiente:

Primera prueba escrita: 35%
Segunda prueba escrita: 40%
Actividades y trabajo y exposición grupal: 25%

Evaluación Global:

En esta modalidad el estudiante realizará una prueba escrita final en la fecha de la convocatoria oficial aprobada por el Centro que supone el 100% de su evaluación.

Criterios de Evaluación:

La prueba escrita consiste en examen con parte de teoría (preguntas abiertas y/o preguntas de tipo test con justificación) y otra parte práctica (ejercicios numéricos que exigen el uso de calculadora). El estudiante debe demostrar cierto dominio de los conocimientos adquiridos en clase y ser capaz de aplicarlos a situaciones nuevas.

Para superar la asignatura por evaluación continua será necesario que el resultado de las dos pruebas escritas sea superior a 3 puntos sobre 10, que se presente el trabajo grupal; y que el resultado de la ponderación de las tres actividades sea superior a 5 puntos sobre 10.

Para superar la asignatura por evaluación global la prueba escrita final deberá tener una puntuación igual o superior a 5 puntos sobre 10.

Además, los estudiantes que hubieran superado la asignatura por el sistema de evaluación continua podrán presentarse a la evaluación global obteniendo como calificación final la máxima entre la calificación obtenida en evaluación continua y evaluación global.