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Academic Year/course: 2018/19

27320 - Financial Statements Analysis


Syllabus Information

Academic Year:
2018/19
Subject:
27320 - Financial Statements Analysis
Faculty / School:
109 - Facultad de Economía y Empresa
228 - Facultad de Empresa y Gestión Pública
301 - Facultad de Ciencias Sociales y Humanas
Degree:
448 - Degree in Business Administration and Management
454 - Degree in Business Administration and Management
458 - Degree in Business Administration and Management
ECTS:
6.0
Year:
3
Semester:
First semester
Subject Type:
Compulsory
Module:
---

1.1. Aims of the course

The course is aimed at the person who is studying to analyze and interpret business financial information and be able, in view of the results obtained from the analysis, to design business actions, as well as economic decisions about the company from the point of view of the different economic agents that may be interested in it.

This requires that the study of the subject allows the students to know the different instruments and techniques of analysis and their practical application, as well as how to detect possible problems of quality of the financial information that could affect the evaluation of the economic and financial situation of the same.

1.2. Context and importance of this course in the degree

The subject Financial Statement Analysis is located in the first semester in the 3rd year of the Degree in Business Administration and Management. The students of this Degree have studied three subjects of accounting: Financial Accounting I and Financial Accounting II in first and Financial Statements in second. Thus, when they begin the subject Financial Statement Analysis they are knowledgeable and they have mastered the accounting technique, the criteria of recognition and valuation gathered in the Spanish regulations and they know how to elaborate and to present the Annual Accounts of a company according to the exigencies of the norm for Spanish accounting.  

In this context, the subject Financial Statement Analysis arises from the perspective of any user interested in business information (investors, creditors, workers, the company's own management, etc.) with the fundamental objective of the student to learn to analyze And interpret the financial information in order to judge the economic and financial situation of the company and, from there, make the most appropriate decisions.

1.3. Recommendations to take this course

Given that this is a compulsory subject taught in the third year, there are no formal prerequisites for taking this course except those necessary for enrolment in the Degree in Business Administration (ADEi). Nevertheless, it would be advisable to have acquired the knowledge and skills studied in Financial Accounting I and Financial Accounting II, taught in the first year of the degree, and the knowledge and skills studied in Financial Statements, taught in the second year of the degree

Likewise, it is very important to attend the different theoretical sessions and practices programmed in the course development, the completion of the proposed cases and the development of autonomous work by the students

2.1. Competences

Specific and transversal competences of the Report by National Agency for Quality Assessment and Accreditation of Spain (ANECA)

- Evaluate the situation and foreseeable evolution of companies and organizations, make decisions and extract the relevant knowledge.

- Understand and apply professional criteria and scientific rigor to the resolution of economic, business and organizational problems.

- Capacity to solve problems.

- Capacity for analysis and synthesis.

- Ability to make decisions.

2.2. Learning goals

Studying and passing the course, the students…

  1. ... will be able to apply the most commonly used financial statement analysis tools and techniques.
  2. ... will be able to interpret and understand the information contained in the financial statements in order to evaluate the economic-financial situation of the company.
  3. ... will be able to carry out the economic-financial analysis of real companies from the perspective of the different interested economic agents.
  4. ... will be able to use the results of the analysis of the financial statements, as well as other information of a financial and non-financial nature, to design possible
  5. ... will be able to design decisions about a company from the point of view of different economic agents who are users of the financial information of the same.
  6. ... will be able to detect possible manipulating practices of the information contained in the financial statements of the companies.
  7. ... will be able to apply the techniques of analysis in the valuation of companies listed and not listed in the stock market

2.3. Importance of learning goals

The learning outcomes of the course Financial Statements Analysis are relevant because

- They allow the use of financial information from the points of view of those who use the information for decision-making, as opposed to those who prepare the information. This allows a different and complementary vision to the previous accounting subjects.

- They show the importance of accounting information in the economic and finance world,

- They enable the student to use the most commonly used tools and techniques of the professional financial analyst.

- They bring the student closer to the work of the financial analyst.

All the above learning outcomes are particularly important because most graduates will carry out their professional activity in areas where they will be obliged to analyze financial statements, using the tools and techniques explained in this course.

3.1. Assessment tasks (description of tasks, marking system and assessment criteria)

The students must demonstrate that he/she has achieved the learning outcomes through the following evaluation activities:

Both in FIRST and in SECOND CALL the evaluation system is GLOBAL, and the student will choose between one of the following modalities:

Modality A: This itinerary will consist of a written test, a group task and short evaluation tests throughout the semester.

- WRITTEN EXAM (60%): it will include the contents studied in topics 1 to 9 of the programme and will take place on the date of the official call that sets the centre in the exam calendar. This exam will consist of both theoretical and practical questions that can be multiple choice or discursive, and in that questions the students must demonstrate that they have assimilated and understood the basic concepts of the subject.

- GROUP TASK (30%): each working group must carry out the economic and financial analysis of a real company, putting into practice all the knowledge acquired during the semester. The students must defend the results of their work in class and present a final report. The rest of the important information about the task will be communicated to students in class or through the Digital Teacher Ring (ADD).

- SHORT EVALUATION TESTS (10%): Throughout the semester, evaluation tests will be carried out with short or multiple choice questions in order to evaluate that the students understand the basic concepts of the subject. The tests will be done in the classroom throughout the semester. The final average grade of the different tests carried out in the classroom will mean 10% of the final grade and the non-completion of any of the proposed tests will result in a score of 0 for that test. To pass the subject through Modality A it will be necessary for the student to obtain a minimum grade of 5 (out of 10) both in the written exam and in the group task, and that the weighted average of all the tests is also greater than 5 (out of 10). In case the student obtains a grade lower than 5 in the written test, her/his final grade will be that of this test. If the student obtains a grade lower than 5 in group work, he or she must use the Modality B of the evaluation system.

All those students who have opted for Modality A may change to Modality B on the day of the written exam, thus renouncing the scores obtained in group task and in short evaluation tests.

The students must indicate their intention to apply for the A modality during the first three weeks of class. Outside this period they will not be eligible for this modality. Those students who have not enrolled or who intend to change class groups, should indicate to the group teacher that they will correspond by surname (those not enrolled) or to which they have corresponded while awaiting the granting of the change group (for those who are going to change) indicating their intention to change groups and to which they will change.

Once the number of students choosing this modality is known, the lecturer will determine the number of components of each group, which must be formed the week after the lecturer indicates the number of members of each group.

Modality B: This will consist of a single final written exam. The written assessment will be done on the date of the official call that the centre sets in the examination calendar and will consist of two parts. The first part will coincide  with the written exam of Modality A (which weighs 70%) and second part will be practical and analytical, whose issues will be in line with the work done in Modality A (weighting 30%).

To pass the subject through this itinerary it will be necessary for the student to obtain a minimum grade of 5 (out of 10), having to reach a minimum of 5 (out of 10) in each of the parts of the test.

 

4.1. Methodological overview

The methodology followed in this course is oriented towards the achievement of the learning objectives. A wide range of teaching and learning tasks are implemented, such as lectures and practice sessions.

4.2. Learning tasks

This course is organized as follows:

  • Lectures (30 hours). Weekly two-hours sessions. In them will be the exposition and explanation of the basic concepts of the subject. In these sessions, students' participation will be enhanced to discuss the most important concepts analyzed in each session. Students will have at their disposal the recommended bibliography for each of the topics that will be covered in class which should be studied before attending the corresponding sessions.
  • Practice sessions (30 hours). Weekly two-hours sessions. Cases will be solved individually or in groups which will later be corrected by the lecturer. In addition, some of the practice sessions will be dedicated to the presentation of the work done and to the debate of the same, with the objective of obtaining constructive criticism that helps to improve the final results.
  • Autonomous work and study (90 hours). These hours are distributed as follows: 30 hours of reading and individual reflection of the syllabus or bibliography that will be provided to the students, 30 hours for group work, 25 hours for the preparation of cases and individual work, participation in teaching platforms and tutorials and the corresponding evaluation tests.

4.3. Syllabus

This course will address the following topics:

Section I.

This topic explains the purpose of the analysis of financial statements, the different sources of information that can be used by the analyst, the different approaches to the analysis of financial statements and introduces the main tools and techniques of analysis.

  • Topic 1. Basic concepts
    • 1.1 The aim of financial statements analysis
    • 1.2 Approaches and users
    • 1.3 Information for the analysis
    • 1.4 The context of the analysis
    • 1.5 Main tools and techniques for the analysis

Section II.

With this section, we want students to learn how to structure the financial statements for the analysis and to interpret the information contained therein, focusing both on the individual financial statements and on the specific characteristics of the consolidated statements. Likewise, the student is expected to know the limitations of the financial information as a basis for the analysis of the economic-financial situation of the company.

  • Topic 2. Separate financial statements
    • 2.1. The audit report
    • 2.2. The balance sheet
    • 2.3. The income statement
    • 2.4. The notes to the annual accounts
    • 2.5. The statement of cash flows
    • 2.6. The statement of changes in equity
    • 2.7. The management report
  • Topic 3. Consolidated financial statements
    • 3.1. Consolidation basics
    • 3.2. Consolidated financial statements
    • 3.3. Specific items of consolidated financial statements
    • 3.4. Comparability problems
    • 3.5. Operating segments: problems in the economic analysis
    • 3.6. Foreign currency activities
  • Topic 4. Usefulness and limitations of the financial information for the analysis
    • 4.1. Limitations of financial information
    • 4.2. Window dressing affecting the information and its quality
    • 4.3. Creative accounting practices
    • 4.4. Solutions to creative accounting

 

Section III.

The three themes that make up this block deal with the analysis of the company from the perspective of the financial situation, both short and long term, and the economic situation. This is intended to enable students to be able to judge the situation of liquidity, solvency, indebtedness, profitability, productivity, etc. Of a company and to design possible decisions from the point of view of different users

  • Topic 5. Financial situation analysis: short term
    • 5.1. Scope of the short-term financial analysis
    • 5.2. Working capital
    • 5.3. Financial operating cycle
    • 5.4. Net cash flow and basic financial ratio
    • 5.5. Working capital ratios
    • 5.6. Accumulation of the working capital ratio
  • Topic 6. Financial situation analysis: long term
    • 6.1. Scope of the long-term financial analysis
    • 6.2. Ratios used in the long-term analysis
    • 6.3. Self-financing
    • 6.4. Ratings of indebtedness
  • Topic 7. Economic analysis of the company
    • 7.1. Productivity analysis
    • 7.2. Break-even point
    • 7.3. Leverages
    • 7.4. Profitability analysis
    • 7.5. Economic ratios

Section IV.

This section is intended to make students know the application of the analysis of financial statements in two useful areas, such as the stock markets and the valuation of companies.

  • Topic 8. Financial analysis in the stock market
    • 8.1 Financial theory basic concepts
    • 8.2 Technical analysis
    • 8.3 Fundamental analysis in the stock market
    • 8.4 Fundamental analysis process
    • 8.5 Sector particularities
  • Topic 9. Company valuation analysis
    • 9.1 Company valuation methods based on accounting values.
    • 9.2 Company valuation methods based on abnormal results
    • 9.3 Relative valuation methods
    • 9.4 Methods based on discounted cash flows

4.4. Course planning and calendar

Further information concerning the timetable, classroom, office hours, assessment dates and other details regarding this course, will be provided on the first day of class or please refer to the Moodle website (https://moddle2.unizar.es); Academic calendar website (https://academico.unizar.es/calendario-academico/calendario); or the website of your corresponding faculty ( Zaragoza: https://econz.unizar.es/, Huesca: http://fegp.unizar.es/, Teruel: http://fcsh.unizar.es/).

 


Curso Académico: 2018/19

27320 - Análisis de estados financieros


Información del Plan Docente

Año académico:
2018/19
Asignatura:
27320 - Análisis de estados financieros
Centro académico:
109 - Facultad de Economía y Empresa
228 - Facultad de Empresa y Gestión Pública
301 - Facultad de Ciencias Sociales y Humanas
Titulación:
448 - Graduado en Administración y Dirección de Empresas
454 - Graduado en Administración y Dirección de Empresas
458 - Graduado en Administración y Dirección de Empresas
Créditos:
6.0
Curso:
3
Periodo de impartición:
Primer semestre
Clase de asignatura:
Obligatoria
Módulo:
---

1.1. Objetivos de la asignatura

La asignatura persigue que la persona que la curse aprenda a analizar e interpretar la información financiera empresarial y sea capaz, a la vista de los resultados que obtenga del análisis, de diseñar actuaciones empresariales, así como decisiones económicas sobre la empresa desde el punto de vista de los distintos agentes económicos que pudieran estar interesados en la misma.

Ello exige que el estudio de la asignatura le permita al alumnado conocer los distintos instrumentos y técnicas de análisis y su aplicación práctica, así como detectar posibles problemas de calidad de la información financiera que pudieran afectar a la evaluación de la situación económico-financiera de la misma.

1.2. Contexto y sentido de la asignatura en la titulación

La asignatura Análisis de Estados Financieros se ubica en el primer semestre del 3º curso del Grado en Administración y Dirección de Empresas. El alumnado de dicho Grado ha cursado tres asignaturas semestrales de contabilidad: Contabilidad Financiera I y Contabilidad Financiera II en primero y Estados Financieros en segundo. De este modo, cuando inician la asignatura Análisis de Estados Financieros son conocedores y dominan la técnica contable, los criterios de reconocimiento y valoración recogidos en la normativa española y saben elaborar y presentar las Cuentas Anuales de una empresa de acuerdo a las exigencias de la normativa contable española.

En este contexto, la asignatura Análisis de Estados Financieros se plantea desde la perspectiva de cualquier usuario interesado en la información empresarial (inversores, acreedores, trabajadores, la propia dirección de la empresa, etc) con el objetivo fundamental de que el estudiante aprenda a analizar e interpretar la información financiera de cara a enjuiciar la situación económica y financiera de la empresa para, a partir de ahí, tomar las decisiones más adecuadas.

1.3. Recomendaciones para cursar la asignatura

Dado que se trata de una asignatura obligatoria que se imparte en 3º curso, formalmente no existen requisitos previos salvo los necesarios para poder matricularse en el Grado en Administración y Dirección de Empresas (GADE). No obstante, para seguir adecuadamente la asignatura es conveniente haber adquirido los conocimientos y destrezas vinculados con las asignaturas Contabilidad Financiera I y Contabilidad Financiera II, que se imparten en el primer curso del grado mencionado, así como Estados Financieros, que se imparte en el segundo curso.

Asimismo, es muy importante la asistencia a las diferentes sesiones teóricas y prácticas programadas en el desarrollo de la asignatura, la realización de los casos propuestos y el desarrollo del trabajo autónomo por parte del alumnado.

2.1. Competencias

Competencias específicas de la Memoria verificada por ANECA

-  Valorar la situación y la evolución previsible de empresas y organizaciones, tomar decisiones y extraer el conocimiento relevante.

-  Comprender y aplicar criterios profesionales y rigor científico a la resolución de los problemas económicos, empresariales y organizacionales.

Competencias transversales de la Memoria verificada por ANECA

-  Capacidad para la resolución de problemas.

-  Capacidad de análisis y síntesis.

-  Capacidad para tomar decisiones.

2.2. Resultados de aprendizaje

Cursando y superando la asignatura, el alumnado:

Sabrá aplicar los instrumentos y técnicas de análisis de estados financieros más comúnmente utilizados.

Será capaz de interpretar y comprender la información contenida en los estados financieros al objeto de evaluar la situación económico-financiera de la empresa.

Será capaz de llevar a cabo el análisis económico-financiero de empresas reales desde la perspectiva de los diferentes agentes económicos interesados.

Será capaz de utilizar los resultados del análisis de los estados financieros, así como de otra información de naturaleza financiera y no financiera, para diseñar posibles 

Será capaz de diseñar decisiones sobre una empresa desde el punto de vista de distintos agentes económicos que son usuarios de la información financiera de la misma.

Podrá detectar posibles prácticas manipuladoras de la información contenida en los estados financieros de las empresas.

Podrá aplicar las técnicas de análisis en la valoración de empresas cotizadas y no cotizadas en el mercado bursátil

2.3. Importancia de los resultados de aprendizaje

-   Permite manejar la información financiera desde el punto de vista de los agentes que la utilizan como base para la toma de decisiones, no desde la perspectiva de quien la elabora, aportando así una visión diferente y complementaria a las asignaturas cursadas anteriormente en materia contable.

-   Evidencia la importancia de la información contable empresarial en el mundo de la economía y las finanzas.

-   Permite el manejo de instrumentos y técnicas de análisis comúnmente utilizados en la práctica profesional del analista financiero.

-   Acerca a la realidad de la labor del analista de estados financieros.

Todo lo expuesto con anterioridad adopta especial relevancia en la medida que muchas de las salidas profesionales del Grado están vinculadas con el análisis de estados financieros, ya sea desde fuera de la empresa, esto es, como analista externo, o desde dentro, es decir como parte de la dirección de la misma. 

3.1. Tipo de pruebas y su valor sobre la nota final y criterios de evaluación para cada prueba

El estudiante deberá demostrar que ha logrado los resultados de aprendizaje mediante las siguientes actividades de evaluación:

Tanto en PRIMERA como en SEGUNDA CONVOCATORIA el sistema de evaluación es GLOBAL y el estudiante podrá elegir entre una de las siguientes modalidades:

Modalidad A: Este itinerario consistirá en la realización de una prueba escrita, un trabajo en grupo y pruebas cortas de evaluación a lo largo del semestre.

  • PRUEBA ESCRITA (60%): Esta prueba escrita incluirá los contenidos estudiados en los temas 1 a 9 del programa y se realizará en la fecha de la convocatoria oficial que fija el centro en el calendario de exámenes. Esta prueba constará de cuestiones tanto teóricas como prácticas que pueden ser cerradas (tipo test) o abiertas y en ellas el alumnado deberá demostrar que ha asimilado y comprendido los conceptos básicos de la asignatura.
  • TRABAJO EN GRUPO (30%): Cada grupo de trabajo debe realizar el análisis económico y financiero de una empresa real, poniendo en práctica todos los conocimientos adquiridos a lo largo del semestre. El alumnado debe defender los resultados de su trabajo en clase y presentar un informe definitivo por escrito. El resto de información importante sobre el trabajo se comunicará a los alumnos en clase o a través del Anillo Digital Docente (ADD).
  • PRUEBAS CORTAS DE EVALUACIÓN (10%): A lo largo del semestre se realizarán pruebas de evaluación con preguntas cortas o tipo test con el fin de evaluar que los estudiantes comprenden los conceptos básicos de la asignatura. Las pruebas se realizarán en el aula a lo largo del semestre. La calificación media final de las diferentes pruebas realizadas en el aula supondrá un 10% de la calificación final y la no realización de alguna de las pruebas propuestas supondrá la calificación de 0 para esa prueba.

Para superar la asignatura a través de la Modalidad A será necesario que el estudiante obtenga una calificación mínima de 5 (sobre 10) tanto en la prueba escrita como en el trabajo en grupo y que la media ponderada de todas las pruebas sea también superior a 5 (sobre 10). En caso de que el estudiante obtenga una calificación inferior a 5 en la prueba escrita, su calificación final será la de esta prueba. Si el estudiante obtiene una calificación inferior a 5 en el trabajo en grupo deberá utilizar la modalidad B del sistema de evaluación.

Todos aquellos estudiantes que hayan optado por la Modalidad A podrán cambiar a la Modalidad B en el día de la prueba escrita, renunciando de esta forma a las calificaciones obtenidas en el trabajo en grupo y en las pruebas cortas de evaluación.

El alumnado deberá indicar su intención de acogerse a la modalidad A durante las tres primeras semanas de clase. Fuera de este plazo no podrá acogerse a esta modalidad. Aquellos alumnos que no se hayan matriculado o que tengan intención de cambiar de grupo de clase, deberán indicar al profesor del grupo que les vaya a corresponder por apellidos (los no matriculados) o al que les haya correspondido a la espera de la concesión del cambio de grupo (para los que vayan a cambiar) indicando su intención de cambiar de grupo y al que vayan a cambiar.

Una vez conocido el número de alumnos que optan por esta modalidad, el profesorado determinará el número de componentes de cada grupo, que deberán formarse la semana siguiente a que el profesorado indique el número de miembros de cada grupo.

Modalidad B: Esta modalidad consistirá en una única prueba escrita final. La prueba escrita se realizará en la fecha de la convocatoria oficial que fija el centro en el calendario de exámenes y constará de dos partes. La primera parte coincidirá con la prueba escrita de la Modalidad A (que pondera el 70%) y la segunda parte será práctica y analítica, cuyas cuestiones estarán en consonancia con el trabajo que se realiza en la Modalidad A (pondera el 30%).

Para superar la asignatura a través de este itinerario será necesario que el estudiante obtenga una calificación mínima de 5 (sobre 10), debiendo alcanzar un mínimo de 5 (sobre 10) en cada una de las partes de la prueba.

4.1. Presentación metodológica general

El proceso de enseñanza-aprendizaje que se ha diseñado para la asignatura Análisis de Estados Financieros" de 6 créditos ECTS que incluyen 60 horas presenciales (teóricas y prácticas) (2,4 créditos ECTS). El resto de horas se corresponderá con trabajo no presencial del alumnado y pruebas de evaluación.

Concretamente, las 60 horas de sesiones teóricas y prácticas se distribuyen en 30 horas de clases magistrales participativas y 30 horas de prácticas con resolución de problemas y casos prácticos, así como la exposición del trabajo y casos prácticos. 

4.2. Actividades de aprendizaje

El desarrollo presencial de la asignatura se estructura en torno a dos ejes fundamentales:

Sesiones Magistrales Participativas (30 HORAS):

En ellas se realizará la exposición y explicación de los conceptos básicos de la asignatura. En dichas sesiones se potenciará la participación del alumnado para discutir los conceptos más importantes analizados en cada sesión.

Las sesiones magistrales participativas tendrán una duración de 2 horas. En las mismas, se recordarán y repasarán los conceptos más relevantes vistos con anterioridad, se realizará una exposición por parte del profesor de los nuevos conceptos objetivo de la sesión y, finalmente, se realizará un resumen de lo más relevante de la misma.

El alumnado tendrá a su disposición la bibliografía recomendada para cada uno de los temas abordados y se espera de él que la revise con detalle antes de asistir a la correspondiente sesión.

Sesiones de Resolución casos práctico y discusión de trabajos (30 HORAS):

Todas las semanas, además de la sesión magistral participativa, el alumnado tendrá una sesión de dos horas de tipo práctico para resolver casos individualmente o en grupo que posteriormente serán corregidos por el profesor.

Los casos serán de dos tipos. Habrá unos elaborados expresamente por el profesorado para asentar y ayudar a entender los aspectos más relevantes expuestos en las sesiones magistrales. Por otro lado, se trabajará con los estados financieros de una empresa real para realizar el análisis financiero, económico y bursátil de la misma, con lo que se persigue que se aprenda a afrontar los problemas que surgen en el mundo real al aplicar los conocimientos que se van adquiriendo en la materia.

Además, algunas de las sesiones prácticas se dedicarán a la exposición del trabajo realizado y al debate del mismo, con el objetivo de obtener críticas constructivas que ayuden a mejorar el resultado final de los mismos.

Por último, las 90 horas de trabajo no presencial del alumnado se distribuyen en 30 horas de lectura y reflexión individual del temario o bibliografía que se les proporcionará al alumnado, 30 horas para la realización del trabajo en grupo, 25 horas para la realización de casos prácticos y trabajo individual, participación en plataformas docentes y tutorías y las pruebas de evaluación correspondientes.

4.3. Programa

BLOQUE TEMÁTICO I:

A través de este tema se explica la finalidad del análisis de estados financieros, las diferentes fuentes de información a las que puede acudir el analista, los diferentes enfoques del análisis de estados financieros y se introducen los principales instrumentos y técnicas de análisis.

TEMA 1: CONCEPTOS BÁSICOS

1.1.  FINALIDAD DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

1.2.  DIFERENTES ENFOQUES SEGÚN LOS USUARIOS

1.3.  LA INFORMACIÓN PARA EL ANÁLISIS

1.4.  CONTEXTUALIZACIÓN DEL ANÁLISIS

1.5.  PRINCIPALES INSTRUMENTOS Y TÉCNICAS DE ANÁLISIS

BLOQUE TEMÁTICO II

Con este bloque temático pretendemos que el alumnado aprenda a estructurar los estados financieros para el análisis y a interpretar la información contenida en los mismos, centrándonos tanto en los estados financieros individuales como en las peculiaridades propias de los estados consolidados. Asimismo, se pretende que el estudiante conozca las limitaciones de la información financiera como base para el análisis de la situación económico-financiera de la empresa.

TEMA 2: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

2.1.  EL INFORME DE AUDITORÍA

2.2.  EL BALANCE

2.3.  LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

2.4.  LA MEMORIA

2.5.  EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

2.6.  EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

2.7. EL INFORME DE GESTIÓN

TEMA 3: LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

3.1.  NOCIONES BÁSICAS DE CONSOLIDACIÓN

3.2.  LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

3.3.  PARTIDAS ESPECÍFICAS DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS

3.4.  LOS PROBLEMAS DE COMPARABILIDAD

3.5.  ANÁLISIS ECONÓMICO: EL PROBLEMA DE LA SEGMENTACIÓN

3.6.  ACTIVIDADES EN MONEDA EXTRANJERA

TEMA 4: UTILIDAD Y LIMITACIONES DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA PARA EL ANÁLISIS

4.1.  LIMITACIONES DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

4.2.  MANIPULACIÓN DE LA INFORMACIÓN Y CALIDAD DE LA MISMA

4.3.  POSIBLES PRÁCTICAS CREATIVAS

4.4.  SOLUCIONES A LA CONTABILIDAD CREATIVA

 

BLOQUE TEMÁTICO III

En los tres temas que componen este bloque temático se aborda el análisis de la de la empresa desde la perspectiva de la situación financiera, tanto a corto como largo plazo, y de la situación económica. Con ello se persigue que el alumnado sea capaz de enjuiciar la situación de liquidez, solvencia, endeudamiento, rentabilidad, productividad, etc. de una empresa y de diseñar posibles decisiones desde el punto de vista de diferentes usuarios

TEMA 5: ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

5.1.  ALCANCE DEL ANÁLISIS FINANCIERO A CORTO PLAZO

5.2.  EL CAPITAL CIRCULANTE

5.3.  PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN FINANCIERO

5.4.  LA TESORERÍA NETA Y EL COEFICIENTE BÁSICO DE FINANCIACIÓN

5.5.  ESTUDIO DE LOS DIFERENTES RATIOS DE CIRCULANTE

5.6.  ACUMULACIÓN DEL RATIO DE CIRCULANTE

TEMA 6: ANÁLISIS FINANCIERO A LARGO PLAZO

6.1.  ANÁLSIS DE LA SITUACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO

6.2.  RATIOS ÚTILES EN EL ANÁLISIS FINANCIERO A LARGO

6.3.  AUTOFINANCIACIÓN

6.4.  EL RATING DE ENDEUDAMIENTO

TEMA 7: ANÁLISIS ECONÓMICO DE LA EMPRESA

7.1.  ANÁLISIS DE PRODUCTIVIDAD

7.2.  UMBRAL DE RENTABILIDAD

7.3.  APALANCAMIENTOS

7.4.  ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

7.5.  RATIOS ECONÓMICOS

 

BLOQUE TEMÁTICO IV

Con este último bloque se pretende dar a conocer la aplicación del análisis de estados financieros a dos áreas donde éste es de gran utilidad, como son los mercados de valores y la valoración de empresas. 

TEMA 8: EL ANÁLISIS FINANCIERO EN EL MERCADO DE VALORES

8.1  CONCEPTOS BÁSICOS EN LA TEORÍA FINANCIERA

8.2  ANÁLISIS TÉCNICO

8.3  ANÁLISIS FUNDAMENTAL EN EL MERCADO DE VALORES

8.4  EL PROCESO DE ANÁLISIS FUNDAMENTAL

8.5  PARTICULARIDADES SECTORIALES

TEMA 9: APLICACIÓN DEL ANÁLISIS A LA VALORACIÓN DE EMPRESAS

9.1  MÉTODOS DE VALORACIÓN BASADOS EN VALORES CONTABLES

9.2  MODELOS DE VALORACIÓN BASADOS EN RESULTADOS ANORMALES

9.3  MÉTODOS RELATIVOS DE VALORACIÓN

9.4  MODELOS BASADOS EN EL DESCUENTO DE FLUJOS

4.4. Planificación de las actividades de aprendizaje y calendario de fechas clave

El calendario de sesiones presenciales se hará público en la web del Centro y/o en el Anillo Digital Docente (ADD), y la presentación del trabajo y otras actividades serán comunicadas por el profesor responsable en clase y a través del Anillo Digital Docente (ADD).

Las actividades y fechas clave se comunican en clase y a través del Anillo Digital Docente (ADD). Las fechas de los exámenes finales se pueden consultar en la página web del Centro y/o en el Anillo Digital Docente (ADD).